5 saham teratas untuk dibeli pada tahun 2022 2022

Ratusan ribu orang mencari persyaratan seperti "saham untuk dibeli hari ini" atau "saham terbaik untuk dibeli" atau "saham teratas untuk 2021" setiap bulan.

Banding dapat dimengerti, tetapi sebagian besar artikel yang muncul adalah yang dengan cepat ditulis oleh freelancer yang seringkali bahkan tidak berinvestasi dalam saham yang mereka lemparkan. & Nbsp; mereka hanya menulis untuk klik satu kali dan pageview daripada melakukan serius Penelitian untuk memberikan nilai dan membangun hubungan jangka panjang dengan pembaca mereka.

Yang benar adalah, berinvestasi itu sulit, dan membangun portofolio saham teratas untuk membeli yang mengalahkan pasar adalah sesuatu yang bahkan kesulitan dilakukan oleh para profesional keuangan secara konsisten.

Bahkan, setelah biaya, hanya sekitar 15% dari dana yang dikelola secara aktif mengungguli S&P 500 selama periode waktu yang lama:

Bagan Sumber: & nbsp; S&P 500 Spiva

Untuk rata-rata investor non-profesional, ini bahkan lebih buruk. Seperti yang dihitung oleh Dalbar Inc, dan dipetakan di sini oleh JP Morgan, rata -rata investor nyaris tidak mengalahkan inflasi, dan sangat berkinerja buruk pada S&P 500:

Bagan Sumber: & nbsp; JP Morgan Guide to the Markets

Itu terutama karena investor cenderung membeli saham atau dana selama puncak pasar ketika harganya mahal dan semua berita bagus, dan kemudian menjual saham dan dana setelah mereka jatuh, ketika harganya murah. Mereka terus melakukan itu selama bertahun -tahun dan pengembalian akhirnya menjadi sangat buruk.

Sementara itu, investor bernilai seperti Warren Buffett membangun uang tunai selama pasar bull euforic, karena semuanya mahal dan sangat sedikit saham yang memenuhi kriteria investasi yang ketat. Kemudian ketika kehancuran pasar saham akhirnya terjadi dan saham teratas dijual di mana -mana, mereka mengerahkan uang tunai mereka dan merebut tawar -menawar satu dekade.

Namun, ada banyak investor independen dan disiplin yang membangun kekayaan serius di pasar dalam jangka panjang dengan mengikuti metode serupa. Ini sederhana, tetapi tidak mudah, untuk tetap fokus dan membeli perusahaan berkualitas tinggi dengan harga yang wajar secara konsisten.

Platform investasi favorit saya untuk memegang saham -saham ini adalah M1 Finance.

Setelah menggunakannya sendiri selama beberapa tahun sekarang, saya melihat secara langsung berapa banyak kekuatan yang diberikan perangkat lunaknya untuk dengan mudah menyeimbangkan kembali stok individu, dan sangat membantu saya mengeluarkan keuntungan tambahan. (Lihat kebijakan pengungkapan saya di sini & nbsp; mengenai afiliasi saya dengan M1.)

Kriteria investasi untuk saham teratas

Meskipun pasar sulit untuk mengungguli, saya pikir saham individu dapat menjadi komponen berharga dari portofolio investor.

Seperti yang saya jelaskan dalam artikel saya tentang psikologi investor, hal terpenting yang dapat Anda lakukan adalah menemukan strategi investasi yang tepat untuk kebutuhan dan kepribadian unik Anda. Anda memerlukan strategi yang berkinerja baik, tetapi juga yang Anda sukai dan yang akan memikat Anda untuk berinvestasi secara teratur.

Bagi banyak orang, itu indeks dana. Bahkan, saya pikir kebanyakan orang harus memiliki beberapa dana indeks, dan sekitar 50% dari uang saya sendiri dalam dana indeks.

Tapi saya pikir investasi dividen pertumbuhan adalah strategi yang baik untuk banyak orang juga. Ini berarti berinvestasi di perusahaan dengan 10+ tahun pertumbuhan dividen berturut -turut, rasio pembayaran dividen berkelanjutan, dan prospek pertumbuhan yang solid.

Sebagai strategi, ini memberikan pendapatan investasi yang lebih andal daripada dana indeks, memberi investor kesempatan untuk belajar tentang berbagai bisnis, dan menyalakan "naluri kolektor" di banyak orang yang dapat membuat mereka bersemangat untuk menginvestasikan lebih banyak uang.

Sementara dana indeks dapat tampak jauh dan tidak jelas, membeli dan memegang koleksi saham dividen yang dipilih dengan tangan yang menumbuhkan dividen mereka setiap tahun dengan kecepatan eksponensial hanya "klik" untuk banyak orang, dan membangun kebiasaan investasi yang baik. Saham pertumbuhan dividen sebagai kelompok secara statistik juga mengungguli S&P 500 selama beberapa dekade, yang tidak menyakitkan.

Anda dapat membeli saham perusahaan, saham tersebut menghasilkan dividen tunai yang tumbuh setiap tahun, dan Anda dapat menginvestasikan kembali dividen tersebut menjadi lebih banyak saham atau Anda dapat membelanjakannya.

Daripada hanya berharap harga saham naik daripada turun, investor dividen cenderung memperhatikan dasar-dasar perusahaan yang mendasari, termasuk pertumbuhan dan keamanan dividen mereka, dan mengawasi kinerja jangka panjang yang kuat. Ini membantu membangun fundamental investasi yang baik karena mereka fokus pada kinerja perusahaan lebih banyak daripada fluktuasi harga saham harian.

Dengan mengatakan itu, berikut adalah 8 kriteria utama yang saya gunakan saat memilih stok teratas untuk disorot untuk artikel ini:

Kriteria 1: Perusahaan mendapat manfaat dari tren jangka panjang dan memiliki sedikit risiko keusangan yang dapat diperkirakan. The company benefits from long-term trends and has little foreseeable risk of obsolescence.

Kriteria 2: Perusahaan memiliki pengembalian di atas rata-rata atas modal yang diinvestasikan dan parit ekonomi yang tahan lama agar tetap seperti itu. The company has above-average returns on invested capital and a durable economic moat to keep it that way.

Kriteria 3: Perusahaan memiliki neraca yang kuat, dan kinerja historis yang solid selama resesi. The company has a strong balance sheet, and solid historical performance during recessions.

Kriteria 4: & nbsp; Perusahaan adalah penyedia premium. Mereka bersaing dengan kualitas, bukan hanya pada harga.The company is a premium provider. They compete over quality, rather than just on price.

Kriteria 5: & NBSP; Perusahaan umumnya memiliki manajemen dengan masa jabatan panjang dan fokus pada hasil jangka panjang.The company generally has management with long tenures and a focus on long-term results.

Kriteria 6: & nbsp; Perusahaan menikmati pertumbuhan yang menguntungkan. Bukan pertumbuhan di semua biaya, tetapi kombinasi pertumbuhan dan nilai yang berkelanjutan.The company enjoys profitable growth. Not growth at all costs, but a combination of sustainable growth and value.

Kriteria 7: & nbsp; Perusahaan diperdagangkan untuk penilaian yang wajar. Ini adalah harga yang wajar untuk perusahaan yang luar biasa.The company is trading for a reasonable valuation. It’s a fair price for an exceptional company.

Kriteria 8: & nbsp; Perusahaan ini ada dalam portofolio pribadi saya. Saya sudah meneliti dan mengikutinya selama bertahun -tahun, dan memahami berbagai nuansa.The company is in my personal portfolio. I’ve researched and followed it for years, and understand its various nuances.

Saya tidak secara langsung memasukkan metrik dividen untuk artikel ini, karena saya sudah memiliki dua artikel dividen populer yang saya tetap segar dengan ide -ide stok:

• 5 stok dividen chip biru padat batu yang saya bullish
• Stok Dividen Tinggi Aman: 15+ Pilihan Kuat

Oleh karena itu, beberapa perusahaan dalam artikel ini memiliki hasil dividen yang agak rendah, dan tidak apa -apa. Fokusnya di sini adalah pada pengembalian total yang disesuaikan dengan risiko.

Ketika datang untuk berinvestasi, tidak ada yang pasti. Tidak ada stok yang sempurna untuk dibeli, karena tidak ada cara untuk melihat masa depan dengan sempurna.

Namun, membeli portofolio yang beragam dari perusahaan berkualitas tinggi dengan harga yang wajar adalah salah satu cara yang paling dapat diandalkan untuk membangun kekayaan dalam jangka panjang.

Berikut adalah tujuh perusahaan yang menurut saya berdagang dengan penilaian yang wajar yang menawarkan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko yang kuat selama dekade berikutnya, dan memenuhi kriteria yang disebutkan di atas.

Semua ini adalah perusahaan yang sebenarnya saya miliki & nbsp; untuk jangka panjang. Mereka adalah orang -orang yang saya teliti selama bertahun -tahun, dan beberapa di antaranya saya memiliki posisi yang cukup besar.

Beberapa di antaranya cenderung mengalahkan pasar dari waktu ke waktu, sementara beberapa mungkin tidak. Mereka semua telah mengalahkan pasar di masa lalu. Dalam hal pengembalian yang disesuaikan dengan risiko, ini adalah salah satu saham yang paling saya pegang melalui semua kondisi pasar bersama dengan dana indeks saya. Selalu lakukan uji tuntas Anda sendiri sebelum membeli perusahaan mana pun.

Saya menerbitkan versi pertama artikel ini pada tahun 2018, dan semua 7 saham yang dipilih mengungguli S&P 500 selama tahun berikutnya. Saya baru -baru ini memperbarui artikel ini untuk tahun 2020, mengganti tiga nama dengan yang baru, untuk mencoba mengidentifikasi beberapa saham terbaik untuk tahun 2020 dan seterusnya.

#1) Brookfield Asset Management (BAM)

Brookfield Asset Management (BAM) adalah perusahaan keuangan Kanada yang mungkin belum pernah Anda dengar. & NBSP; Ini adalah manajer aset yang berspesialisasi dalam aset nyata seperti properti, infrastruktur, dan energi terbarukan.

Akar mereka melacak lebih dari seabad, ketika perusahaan itu adalah pengembang awal dan operator infrastruktur di Brasil.

Selama 20 tahun terakhir, mereka telah berkembang menjadi manajer aset global dengan lebih dari $ 500 miliar aset yang dikelola. Mereka memiliki beragam sifat termasuk pipa gas, jalan tol, pusat data, peternakan surya, bendungan hidroelektrik, dan gedung pencakar langit di lima benua.

Mereka memegang saham pengendali dalam empat kemitraan publik:

• Brookfield Property Partners (BPY)
• Brookfield Renewable Partners (BEP)
• Brookfield Infrastructure Partners (BIP)
• Brookfield Business Partners (BBU)

Sebagai perusahaan ekuitas swasta, mereka menghasilkan uang dengan tiga cara utama. Pertama, mereka menginvestasikan modal mereka sendiri ke dalam berbagai aset nyata. Kedua, mereka mengumpulkan uang dari investor institusional, menginvestasikan uang itu atas nama mereka ke dalam berbagai aset nyata, dan mengumpulkan biaya kinerja dari modal itu. Ketiga, mereka mendirikan dan memegang taruhan besar dalam kemitraan publik yang diperdagangkan di atas, dari mana mereka mengumpulkan distribusi tunai, biaya manajemen, dan biaya kinerja yang disebut Hak Distribusi Insentif (IDRS).

Inilah grafik organisasi lengkap mereka. Klik gambar untuk tampilan yang lebih besar jika Anda mau:

Bagan Sumber: Brosur Investor Brookfield

Struktur ini memberi mereka pertumbuhan eksponensial, karena selain investasi langsung mereka sangat menguntungkan, mereka juga mendapat manfaat dari tren utama peningkatan alokasi kelembagaan ke dalam aset alternatif, seperti ekuitas swasta, real estat, infrastruktur, dan rendah berkinerja tinggi lainnya- Investasi Likuiditas. Dana pribadi Brookfield secara konsisten menghancurkan tolok ukur seperti S&P 500.

Orang dalam memiliki sekitar 20% dari perusahaan. Itu adalah kepemilikan orang dalam yang besar, dengan mudah total sebelas angka, sehingga insentif mereka sangat selaras dengan pemegang saham. CEO, Bruce Flatt, telah bersama perusahaan selama 30 tahun, telah menjadi CEO selama 15 tahun, dan telah mengawasi kinerja yang luar biasa selama masa jabatannya sejauh ini.

Jika Anda menginvestasikan $ 10.000 pada tahun 2004, akan bernilai $ 98.000 hari ini dibandingkan dengan hanya $ 46.000 dalam S&P 500 ETF, termasuk dividen yang diinvestasikan kembali:

Bagan Sumber: Bagan Y

Terlepas dari hasil Brookfield yang luar biasa, mereka tidak terkenal dan menurut saya mereka masih terjangkau. Karena mereka memiliki taruhan penghasil uang dalam berbagai kemitraan dan memiliki struktur perusahaan yang kompleks, BAM cenderung tidak muncul dengan baik pada penyaringan stok, dan orang-orang yang melihat laporan keuangan mereka untuk pertama kalinya tidak akan melihat apa pun yang menonjol. Bahkan, mereka selalu terlihat terlalu dinilai terlalu tinggi karena pendapatan yang dilaporkan cenderung berombak.

Jadi, mereka cenderung terbang di bawah radar dibandingkan dengan banyak saham teratas yang merupakan nama rumah tangga.

Perusahaan memposisikan dirinya dengan baik untuk resesi, karena manajemen membangun neraca benteng, dan kemudian membeli aset besar untuk harga tawar -menawar dari penjual yang tertekan.

Seringkali, perusahaan mengambil terlalu banyak hutang, penurunan peringkat kredit mereka, hasil bunga mereka menjadi terlalu tinggi, dan kemudian ketika sesuatu yang tidak terduga menyakiti mereka, mereka bangkrut atau perlu menjual aset dengan harga penjualan api. Brookfield membeli mereka, membiayai kembali mereka dengan suku bunga yang jauh lebih rendah berkat peringkat kredit mereka yang tinggi, dan membuat pengembalian yang luar biasa saat mereka memegang dan memperluas aset -aset itu. Seringkali, mereka menjual aset -aset itu selama pasar bull untuk kelipatan penilaian yang jauh lebih tinggi daripada yang mereka bayar, sehingga mereka dapat mendaur ulang modal itu kembali ke aset tertekan lainnya.

Misalnya, & nbsp; selama krisis keuangan 2007/2008, Brookfield membeli berbagai pelabuhan pengiriman yang undervalued, infrastruktur kereta api, dan aset global lainnya dari perusahaan bernama Babcock & Brown yang mengalami terlalu banyak utang dan dilikuidasi. Aset -aset ini berkinerja luar biasa saat ekonomi global pulih.

Kembali ketika Chili adalah pasar perbatasan tanpa banyak minat investor, Brookfield membeli aset transmisi listrik yang murah, memperluasnya selama lebih dari satu dekade, dan menjualnya lebih dari satu dekade kemudian untuk pengembalian gabungan 16% per tahun.

Ketika Brasil mengalami resesi besar selama 2014-2017, Brookfield memperoleh segala macam jalur pipa gas dan jalan tol dari penjual tertekan yang perlu meningkatkan modal, dan mengunci kontrak penetapan harga yang menguntungkan jangka panjang yang diindeks ke inflasi.

Ketika perusahaan midstream Amerika Utara mengalami masalah besar pada 2015-2018 karena kelebihan energi dan harga rendah, Brookfield membeli infrastruktur transportasi energi dengan harga murah.

Setelah pengembang tenaga surya Sunedison pingsan menjadi kebangkrutan karena terlalu banyak utang hingga memicu rencana pertumbuhan yang terlalu agresif, Brookfield masuk dan membeli banyak pertanian matahari dan angin dengan harga menarik dari mereka.

Pada awal 2018 ketika sektor ritel berada di bawah tekanan kuat dari ancaman eksistensial ritel online, Brookfield membeli properti pertumbuhan umum, yang memiliki banyak properti terbaik di kelasnya dan tingkat hunian yang tinggi. Beberapa di antaranya mereka akan mempertahankan sebagai ritel, sedangkan aset lain yang akan mereka kembangkan menjadi jenis properti lainnya.

Pada tahun 2020, menara kantor BAM ditekan oleh Covid-19, tetapi bisnis energi terbarukan dan infrastruktur mereka telah berkinerja sangat baik, dan mereka telah terus menambahkan akuisisi baut ke berbagai platform mereka.

Intinya, manajemen Brookfield terdiri dari investor pelawan. Mereka membeli aset undervalued (tetapi kualitas premium) selama masa stres, memperluasnya, dan menjualnya untuk penilaian yang jauh lebih tinggi selama pasar bull.

Meskipun Brookfield Asset Management hanya membayar hasil dividen 1,2%, sebagian besar pengembalian berasal dari apresiasi modal dari waktu ke waktu. Berbagai kemitraan mereka, di sisi lain, menawarkan hasil yang lebih tinggi sebesar 3-6% dengan pertumbuhan yang sedikit lebih sedikit.

BAM Economic Moat Rating: 5 dari 5

Brookfield memiliki portofolio aset nyata yang beragam secara global, termasuk utilitas, infrastruktur monopoli yang diatur seperti utilitas, bangunan premium di kota-kota kelas dunia seperti London dan Manhattan, dan sejumlah besar bendungan hidroelektrik. Ini adalah beberapa jenis aset dengan parit ekonomi terluas yang tersedia. Menjadi diversifikasi secara global juga mengurangi ketergantungan mereka pada ekonomi atau politik satu bangsa.

Selain itu, manajer aset mendapat manfaat dari biaya switching tinggi, dan BAM khususnya. Dana ekuitas swasta biasanya mengunci investor selama bertahun -tahun. Dan selama dana swasta BAM terus berkinerja baik, investor institusional harus terus berinvestasi kembali ketika mereka memiliki kesempatan untuk melakukannya.

Peringkat Neraca BAM: 4 dari 5

BAM memiliki banyak likuiditas, dan sebagian besar utangnya adalah non-recourse untuk perusahaan induk, tetapi karena struktur perusahaannya yang kompleks dengan beberapa lapisan leverage sedang, ia memiliki peringkat kredit tingkat investasi sedang dari sebagian besar agen peringkat.

#2) Enbridge Incorporated (ENB)

Enbridge adalah salah satu perusahaan midstream terbesar di Amerika Utara.

Mereka mengoperasikan jaringan pipa yang luas yang mengangkut minyak dan gas dari tempat ia berkumpul ke tempat yang harus dilakukan untuk menjaga Kanada dan Amerika Serikat bertenaga dan hangat.

Meskipun bukan tanpa insiden sesekali, pipa lebih aman dan lebih hemat biaya untuk mengangkut energi daripada alternatif utama, yaitu dengan kereta barang.

Enbridge hampir tidak memiliki paparan langsung terhadap harga komoditas; Mereka menghasilkan uang secara ketat dengan mengangkut energi. Namun, periode yang berkepanjangan dari harga energi rendah dapat mengurangi volume produksi minyak dan gas, yang pada akhirnya berarti volume yang lebih rendah dan pendapatan yang lebih rendah untuk transporter seperti Enbridge.

Salah satu hal yang paling saya sukai dari Enbridge adalah paparan gas alam besar mereka di samping paparan minyak mereka. Sementara volume minyak menghadapi ancaman jangka panjang yang tumbuh oleh kendaraan listrik (dan sulit untuk memprediksi berapa lama perubahan itu akan berlangsung), gas alam diproyeksikan menjadi sumber energi yang signifikan selama beberapa dekade mendatang.

Bagan Sumber: Presentasi Investor ENB, September 2020

Sementara energi terbarukan diproyeksikan untuk mengambil pangsa pasar yang lebih besar dan lebih besar dari proyek energi baru, gas alam mengambil pangsa pasar dari batubara. Dibandingkan dengan batubara, gas alam menghasilkan karbon dioksida yang jauh lebih sedikit, dan tidak menghasilkan tingkat polutan berbahaya seperti merkuri yang tinggi. Selain itu, Enbridge memang memiliki portofolio kecil aset energi terbarukan dan berencana untuk meningkatkannya dari waktu ke waktu.

Dalam beberapa tahun terakhir, perusahaan membuat serangkaian akuisisi dan konsolidasi untuk merampingkan model bisnis mereka. Secara khusus, mereka memperoleh spektrum energi (yang memberi mereka dorongan besar dalam paparan gas alam), dan kemudian membeli beberapa kemitraan terbatas master yang mereka miliki, membawa semua ini ke dalam perusahaan induk.

Enbridge saat ini memiliki hasil dividen 8% dan 25 tahun pertumbuhan dividen tahunan berturut -turut:

Bagan Sumber: Presentasi Investor ENB, September 2020

Sementara energi terbarukan diproyeksikan untuk mengambil pangsa pasar yang lebih besar dan lebih besar dari proyek energi baru, gas alam mengambil pangsa pasar dari batubara. Dibandingkan dengan batubara, gas alam menghasilkan karbon dioksida yang jauh lebih sedikit, dan tidak menghasilkan tingkat polutan berbahaya seperti merkuri yang tinggi. Selain itu, Enbridge memang memiliki portofolio kecil aset energi terbarukan dan berencana untuk meningkatkannya dari waktu ke waktu.

Dalam beberapa tahun terakhir, perusahaan membuat serangkaian akuisisi dan konsolidasi untuk merampingkan model bisnis mereka. Secara khusus, mereka memperoleh spektrum energi (yang memberi mereka dorongan besar dalam paparan gas alam), dan kemudian membeli beberapa kemitraan terbatas master yang mereka miliki, membawa semua ini ke dalam perusahaan induk.

Enbridge saat ini memiliki hasil dividen 8% dan 25 tahun pertumbuhan dividen tahunan berturut -turut:

Dengan sekitar hasil dividen tinggi, rasio pembayaran dividen yang akan didukung oleh arus kas yang dapat didistribusikan, dan pertumbuhan dividen yang solid yang diharapkan ke depan, Enbridge menawarkan kemungkinan besar pengembalian keseluruhan yang kuat untuk dekade berikutnya.

ENB Economic Moat Rating: 4 dari 5

Enbridge pada dasarnya adalah monopoli yang diatur.

Sistem distribusi gas Kanada mereka adalah utilitas, sedangkan jaringan pipa jarak yang lebih panjang diatur infrastruktur tulang punggung untuk transportasi energi Amerika Utara. Enbridge memiliki kontrak jangka panjang dengan sebagian besar pelanggannya.

Namun, paparan Enbridge terhadap minyak mungkin aman untuk sementara waktu, tetapi akhirnya menghadapi risiko eksistensial dari kendaraan listrik. Dan ketika Enbridge menumbuhkan portofolio energi terbarukannya, ia akan bersaing di bidang yang memiliki lebih sedikit keunggulan. Terakhir, oposisi politik telah menunda beberapa pipa yang direncanakan dalam beberapa tahun terakhir.

Peringkat Neraca ENB: 4 dari 5

Enbridge memiliki salah satu peringkat kredit tertinggi di industri Midstream, tetapi mengambil banyak hutang ketika mereka memperoleh energi spektrum beberapa tahun yang lalu. Enbridge telah mengurangi rasio utang/EBITDA dari 7,0x menjadi sekitar 4,5x dalam waktu singkat dengan menjual aset non-inti, yang menempatkan mereka kembali di dekat kisaran yang lebih rendah dari perusahaan infrastruktur minyak/gas.

Ke depan, perusahaan berencana untuk mempertahankan rasio utang/EBITDA di kisaran 4,5x-5.0x dan mempertahankan peringkat kredit yang kuat. Sekarang setelah deleveraging selesai, mereka memiliki lebih banyak fleksibilitas untuk pertumbuhan dan mengembalikan modal kepada pemegang saham.

#3) Alphabet (Googl)

Jika saya harus membeli hanya satu stok mega-cap hari ini, dari Apple, Microsoft, Amazon, Google, Alphabet, Facebook, Visa, J.P. Morgan, Berkshire Hathaway, Johnson dan Johnson, dan sebagainya, itu akan menjadi alfabet.

Alphabet sekarang memiliki neraca terkuat dari perusahaan mana pun di dunia, dengan lebih dari $ 132 miliar setara tunai dan hanya $ 14 miliar dalam hutang.

Selain itu, mereka masih meningkatkan pendapatan dan pendapatan dengan kecepatan cepat. Jenis grafik ini disebut “F.A.S.T. Grafik ”, dan menunjukkan harga saham vs fundamental. Garis hitam adalah harga saham, dan garis biru adalah harga yang akan terjadi pada waktu tertentu jika pada rasio harga/pendapatan rata -rata pada pendapatan tahun itu, dan termasuk dua tahun perkiraan analis konsensus.

Sebagai pencipta situs web selama satu dekade sekarang, secara harfiah setengah dari keberadaan Alphabet sebagai perusahaan, saya telah menggunakan beberapa bagian portofolio layanan Alphabet dan telah melihat secara langsung bagaimana mereka telah tumbuh selama ini.

Google dipimpin untuk sementara waktu oleh rekan pendiri, tetapi dalam beberapa tahun terakhir, CEO Google Sundar Pinchai dipromosikan menjadi CEO dari semua alfabet, karena para pendiri terus mundur dari perusahaan.

Alphabet mungkin harus segera memulai dividen kecil, seperti yang dimiliki Apple dan Microsoft. Mereka menghasilkan arus kas bebas yang cukup sehingga membayar hasil kecil tidak akan berdampak pada upaya R&D mereka atau memengaruhi daya saing mereka dengan cara apa pun. Di bawah kepemimpinan baru Sundar Pinchai, saya menduga ini akan terjadi dalam beberapa tahun ke depan, tetapi kita akan lihat.

GOOGL Peringkat Ekonomi Ekonomi: 5 dari 5

Dengan Google dan YouTube, Alphabet benar -benar mendominasi pasar pencarian global dalam teks dan video. Dengan Android dan portal lain untuk menjangkau pengguna, mereka semakin mendiversifikasi jangkauan mereka dan memastikan interaksi yang berkelanjutan dengan platform mereka. & NBSP; jaringan iklan mereka di berbagai situs web manfaat dari efek jaringan; Karena lebih banyak penerbit dan pengiklan menggunakan jaringan, semakin menjadi standar untuk digunakan secara online. Sebagian besar situs web utama memiliki iklan Google.

Semua pendapatan periklanan ini memungkinkan alfabet untuk dihabiskan untuk proyek penelitian dan pengembangan jangka panjang, mirip dengan apa fungsi normal pemerintah (dengan NASA atau R&D militer). Alphabet dapat menempatkan miliaran dolar ke dalam komputasi kuantum atau pengujian mobil tanpa pengemudi, misalnya, tanpa peduli bahwa itu mungkin tidak menciptakan pendapatan baru selama satu dekade. Ini memberi alfabet keuntungan serius dalam perlombaan senjata teknologi.

Salah satu area di mana Alphabet telah menghadapi persaingan yang cukup besar adalah komputasi awan. Amazon dan Microsoft telah terbukti lebih kuat dari Google, sejauh ini, dalam mendapatkan pangsa pasar Cloud Computing.

Peringkat Neraca Googl: 5 dari 5

Dengan lebih dari $ 120 miliar setara tunai dan hampir tidak ada utang, Alphabet menetapkan standar untuk apa yang merupakan neraca benteng.

Dengan penimbunan uang mereka dan penerbitan utang yang sederhana, mereka dapat dengan mudah membeli sebagian besar perusahaan di dunia di luar 25 yang terbesar. Atau, jika mereka menghadapi dampak pada profitabilitas mereka, penimbunan uang mereka dapat mendanai operasi mereka untuk waktu yang cukup lama.

#4) HDFC Bank (HDB)

HDFC Bank adalah bank swasta terbesar di India. Ini merayakan tahun ke -25 sejak didirikan pada tahun 1994, dan sekarang memiliki lebih dari 5.000 cabang dan bisnis online yang kuat di seluruh India.

India diatur untuk menyalip Cina sebagai negara terpadat di dunia, dan masih memiliki PDB per kapita yang sangat rendah (tetapi meningkat). Sebagai pasar yang baru muncul, ia memiliki salah satu tingkat pertumbuhan PDB tertinggi di dunia, dan akan menjadi salah satu ekonomi terbesar di dunia pada tahun 2030 -an.

Saham HDFC tersedia sebagai ADR di NYSE di bawah ticker HDB. Anda dapat melihat di bawah, dengan data sejak awal di pasar publik, seberapa cepat pendapatannya tumbuh relatif terhadap bank besar AS seperti J.P. Morgan Chase:

Bagan Sumber: Bagan Y

Selain semua risiko normal yang berasal dari mengoperasikan bank, saham HDFC Bank memiliki dua risiko utama.

Pertama -tama, harganya mahal, dengan rasio P/E campuran lebih dari 30 saat ini. Namun, dengan pendapatan tumbuh sekitar 20% per tahun, itu sebenarnya memiliki rasio PEG yang agak menarik, yang merupakan metrik yang dipopulerkan oleh Peter Lynch yang membandingkan penilaian perusahaan dengan tingkat pertumbuhannya.

Kedua, India sangat bergantung pada impor minyak, dan setiap kali minyak menjadi mahal, defisit perdagangan mereka melebar, yang cenderung melukai mata uang. Jika Anda seorang investor Amerika atau Eropa, misalnya, maka Anda tidak terlalu peduli bagaimana kinerja saham HDFC Bank dalam hal rupee India; Anda peduli bagaimana kinerjanya dalam dolar dan euro. Jika rupee melemah vs mata uang itu, pengembalian Anda dapat dikurangi. Di sisi lain, jika rupee memperkuat vs mata uang rumah Anda, itu adalah penarik.

Secara pribadi, saya pikir memiliki saham di India sebagai bagian dari portofolio yang beragam, dan membiarkannya berjalan untuk dekade berikutnya, adalah hal yang cerdas untuk dilakukan. Saya suka ETF INDA, tetapi saya juga suka saham HDFC Bank, khususnya.

HDB Economic Moat Rating: 4 dari 5

HDFC Bank telah membangun skala ekonomi yang signifikan di India, yang memberikan keunggulan operasional dibandingkan pesaing. Selain itu, bank cenderung memiliki biaya switching yang mengganggu, yang berarti bahwa begitu pelanggan memilih bank, mereka tidak terlalu sering berubah.

Peringkat Neraca HDB: 4 dari 5

HDFC Bank mempertahankan kelayakan kredit yang kuat, tetapi sebagai bank di pasar negara berkembang, dapat dikenakan fluktuasi mata uang yang lebih parah atau krisis lain dibandingkan dengan apa yang secara historis normal untuk pasar maju.

#5) Itochu Corporation (Itochu)

Jepang memiliki satu set konglomerat perdagangan besar yang terlibat dalam komoditas sumber daya, menyediakan layanan logistik, dan menjalankan berbagai bisnis. Di antara mereka, Itochu Corporation telah menjadi salah satu pemain terkuat.

Untuk investor A.S. dapat dibeli OTC sebagai ADR di bawah ticker Itocy, atau dapat dibeli di Bursa Efek Tokyo.

Berikut ini adalah betapa beragamnya campuran produk mereka. Mereka mendapat pukulan pada tahun 2021 karena pandemi (sebagian besar tahun pelaporan 2021 mereka sebenarnya dalam tahun kalender 2020), tetapi bisnis yang mendasarinya tetap kuat.

Bagan Sumber: Laporan Tahunan Itochu Corporation 2020

Mereka berdagang dengan rasio P/E di bawah 10, dan dengan banyak harga/rasio buku, meskipun pertumbuhan yang kuat selama dekade terakhir:

Bagan Sumber: F.A.S.T. Grafik

Itochu Economic Moat Rating: 5 dari 5

Itochu memiliki jaringan aset yang dimiliki di seluruh Jepang dan dunia, dan keduanya terintegrasi secara vertikal dan beragam. Ini memberikan posisi yang sangat mengakar dengan ekonomi Jepang, bersama dengan jangkauan global.

Peringkat Neraca Itochu: 4 dari 5

Perusahaan perdagangan Jepang termasuk Itochu sangat leveraged beberapa dekade yang lalu selama gelembung Jepang, tetapi selama dekade terakhir telah sangat dihilangkan. Dan di antara perusahaan perdagangan Jepang, Itochu memiliki rasio leverage terendah.

#6) JD.com (JD)

JD dalam beberapa hal dapat dianggap sebagai salah satu "Amazon of China". Mereka adalah perusahaan e -commerce besar, dan telah menghabiskan dekade terakhir membangun serangkaian besar infrastruktur logistik di seluruh Cina untuk pengiriman cepat. Tidak seperti Alibaba, JD mengendalikan sebagian besar penjualannya sendiri, yang mengurangi margin tetapi memberikannya lebih banyak kontrol atas kualitas.

Pertumbuhan pendapatan mereka terus tumbuh seperti api, dan penilaian mereka jauh lebih rendah daripada sejak awal. Garis ungu dalam grafik ini menunjukkan pendapatan triwulanan, dan garis oranye adalah rasio harga/penjualan.

Secara keseluruhan, saya melihat JD sebagai stok "mengatur dan melupakannya" untuk periode holding 5-10 tahun. Ada risiko yurisdiksi untuk memiliki paparan ekuitas Tiongkok, sehingga investor dapat menjaga ukuran posisi mereka masuk akal untuk bertahan terhadap risiko ekor.

JD Economic Moat Rating: 4 dari 5

Infrastruktur distribusi logistik JD tidak tertandingi di Cina, yang memberi mereka jangkauan besar-besaran di atas perusahaan e-commerce pemula. Namun, mereka menghadapi Alibaba sebagai pesaing utama, dan pemerintah Cina memiliki banyak kekuasaan atas sektor perusahaan, yang membuat JD tidak memiliki skor 5/5 penuh.

Peringkat Neraca JD: 5 dari 5

Seperti banyak perusahaan pertumbuhan, JD memiliki lebih banyak uang tunai dan investasi jangka pendek daripada utang, yang memberi mereka posisi keuangan benteng, dan banyak fleksibilitas untuk menggunakan modal jika diperlukan untuk melanjutkan tingkat pertumbuhan cepat mereka.

#7) Temukan Jasa Keuangan (DFS)

Discover Financial Services dipisahkan dari Morgan Stanley pada tahun 2007 dan saat ini mengoperasikan bank online ramping serta dua jaringan pembayaran yang signifikan.

Perusahaan memiliki merek Discover yang terkenal, yang merupakan salah satu dari empat jaringan kartu kredit utama bersama dengan Visa, MasterCard, dan American Express.

Selama dekade terakhir, Discover telah membangun bank online juga, dengan beragam penawaran termasuk rekening giro, rekening tabungan, pinjaman pribadi, pinjaman mahasiswa, dan pinjaman ekuitas rumah kepada konsumen dengan skor kredit tinggi.

Mereka juga memiliki jaringan pembayaran pulsa (jaringan transfer dana elektronik antar bank) dan Diner's Club International (merek kartu pengisian daya).

Discover diterima secara luas di Amerika Serikat, tetapi hampir tidak diterima secara internasional seperti Visa, Mastercard, dan American Express. Ini adalah penurunan karena alasan yang jelas, tetapi juga merupakan sumber pertumbuhan potensial bagi perusahaan jika mereka dapat mendorong keluar secara internasional seperti tiga jaringan kartu utama lainnya.

Yang penting, Discover adalah bank dan jaringan pembayaran. Visa dan MasterCard fokus murni pada jaringan pembayaran operasi, dan tidak membawa pinjaman kartu kredit pada buku mereka sendiri (bank penerbit melakukan, seperti JP Morgan, Bank of America, dan lainnya yang mengeluarkan kartu kredit Visa dan MasterCard). Discover dan American Express, sebaliknya, adalah jaringan pembayaran gabungan dan bank, dan dengan demikian mengoperasikan jaringan pembayaran dan memegang pinjaman pada buku mereka sendiri, sehingga mereka mengambil risiko kredit tetapi mendapatkan pendapatan bunga yang substansial dari kegiatan pinjaman ini.

Discover telah dikelola dengan sangat baik. David Nelms menjabat sebagai CEO dari tahun 2004 hingga 2018. CEO baru, Roger Hochschild, sebelumnya adalah Presiden dan Chief Operating Officer (COO) dari 2004-2018. Keduanya mengawasi transformasi Discover dari perusahaan kartu kredit spin-off kecil ke bank yang lebih beragam.

Di sini, misalnya, adalah snapshot dari transformasi Discover dari saat go public pada tahun 2007 hingga sepuluh tahun kemudian pada tahun 2017:

Bagan Sumber: Temukan Layanan Keuangan 2018 Rapat Pemegang Saham Tahunan

Angka -angka terus menggiling lebih tinggi pada tahun 2018 dan 2019, di atas dekade pertama transformasi ledakan ini, dan perusahaan telah melewati 2020 dengan baik.

Hochschild telah bersama perusahaan sejak 1998 dan masih merupakan eksekutif yang cukup muda. Kepemilikan panjang ini membantu memastikan bahwa manajemen selaras dengan pemegang saham dengan fokus pada kinerja jangka panjang daripada hasil triwulanan. Untuk jaringan kartu tingkat kedua seperti Discover dalam hal pangsa pasar, penting untuk memiliki manajemen yang luar biasa.

Temukan secara konsisten memiliki kepuasan konsumen tertinggi di antara penerbit kartu kredit. Layanan pelanggan mereka memimpin industri, dan telah bertanggung jawab atas tingkat retensi pelanggan yang tinggi.

Penting untuk dicatat bahwa Discover mungkin merupakan perusahaan yang paling tidak stabil dalam daftar tujuh saham ini untuk dibeli karena portofolio pinjaman kartu kredit besar mereka. Hutang kartu kredit memiliki tingkat default tertinggi dari berbagai jenis utang selama resesi ekonomi, tetapi memungkinkan bank untuk menghasilkan lebih dari 20% pengembalian tahunan atas ekuitas selama sebagian besar tahun normal, yang beredar.

Namun, temukan secara konsisten lulus tes stres Federal Reserve setiap tahun. The Fed menganalisis perusahaan untuk memastikan mereka memiliki modal yang cukup untuk menahan resesi ekstrem yang mirip dengan apa yang terjadi selama krisis keuangan global 2007/2008. Meskipun kerugian pinjaman kartu kredit mereka akan menjadi substansial, perusahaan menebusnya dengan memiliki lebih sedikit pengaruh dan cadangan modal tambahan dibandingkan dengan jenis bank lainnya. Memang, mereka bertahan cukup baik selama krisis keuangan 2007/2008 meskipun itu adalah waktu yang sulit bagi mereka.

Temukan umumnya diperdagangkan dengan penilaian saham rendah, yang membuat pembelian kembali sahamnya sangat menguntungkan. Ini adalah salah satu perusahaan di mana saya pikir pembelian kembali saham sebenarnya masuk akal bagi pemegang saham. Perusahaan telah mengurangi jumlah saham yang beredar dari 543 juta pada 2011 menjadi 306 juta hari ini dengan membeli kembali 5-8% dari saham mereka setiap tahun. Ini meningkatkan pertumbuhan pendapatan per saham (EPS) pada tingkat yang jauh lebih cepat daripada pertumbuhan pendapatan bersih di seluruh perusahaan.

Perusahaan telah mengembangkan dividennya selama 9 tahun berturut -turut, dan saat ini membayar hasil dividen 2% dengan rasio pembayaran rendah di bawah 25%.

DFS Economic Moat Rating: 4 dari 5

Jaringan kartu kredit secara alami memiliki parit ekonomi yang sangat luas karena efek jaringan. Semakin banyak pemegang kartu yang ingin menggunakan kartu, semakin banyak pedagang yang bersedia menerima kartu sebagai pembayaran. Dan semakin banyak pedagang yang menerima kartu yang ada, semakin banyak pengguna akan dengan senang hati menggunakan kartu, menciptakan siklus yang baik. Ini agak dimitigasi oleh penerimaan internasional Discover yang relatif rendah.

Bank juga secara alami memiliki biaya switching yang tinggi; Begitu konsumen memasukkan uang mereka, mereka jarang mengalami kerumitan beralih. Bisnis perbankan online LEAN Discover memungkinkannya memberikan beberapa suku bunga yang lebih tinggi dalam industri, yang dikombinasikan dengan layanan pelanggan terkemuka harus membantu mempertahankan dan menumbuhkan pangsa pasar.

Peringkat Neraca DFS: 4 dari 5

Konsentrasi tinggi Discover dalam pinjaman kartu kredit membuatnya rentan terhadap resesi ekonomi, yang berarti di bawah model bisnis saat ini tidak akan pernah memiliki neraca benteng yang memberikan peringkat 5/5.

Namun, Discover memiliki standar pinjaman konservatif dan tingkat cadangan modal yang sangat tinggi untuk menutupi kerugian pinjaman yang diproyeksikan selama resesi sama parahnya krisis keuangan 2007/2008. Selain itu, mereka menghasilkan pengembalian yang jauh lebih tinggi pada ekuitas daripada bank yang berfokus terutama pada pinjaman hipotek.

Alokasi aset vs pemilihan stok panas

Alokasi aset, yang berarti strategi jangka panjang untuk bagaimana Anda berinvestasi di berbagai kelas aset, lebih penting bagi sebagian besar investor daripada pemilihan saham individu.

Memfokuskan seluruh waktu Anda untuk mencoba memilih stok teratas biasanya mengakibatkan kehilangan hutan dengan mencari pohon.

Mendapatkan pertanyaan besar dengan benar, seperti berapa banyak kekayaan bersih Anda yang seharusnya dalam ekuitas domestik, seberapa banyak Anda harus berinvestasi dalam saham internasional, berapa banyak untuk berinvestasi dalam obligasi atau logam mulia, seberapa andal Anda menyeimbangkan kembali portofolio Anda, dan seberapa konsisten Anda menghemat uang untuk berinvestasi, cenderung menghasilkan sebagian besar pengembalian Anda dan pertumbuhan portofolio dibandingkan dengan menghabiskan banyak waktu mencari saham teratas untuk dibeli.

Setiap orang memiliki kolega di tempat kerja yang berbicara tentang bagaimana portofolio mereka melakukan kuartal ini, atau tentang beberapa stok panas yang baru -baru ini mereka beli. Anda tahu tipe pria. Sepuluh tahun kemudian dia masih berbicara tentang perdagangan beberapa ribu dolar dalam saham di sekitar tetapi apakah dia sudah kaya?

Tidak masalah persediaan apa yang Anda pilih jika Anda tidak a) dengan rajin menempatkan modal untuk bekerja sebulan demi bulan dengan tingkat tabungan yang tinggi dan b) fokus pada hasil jangka panjang dan membangun kekayaan.

Ada beberapa pedagang yang sangat terampil di luar sana yang menghasilkan banyak uang dalam jangka pendek dengan mencurahkan pekerjaan penuh waktu mereka untuk itu, tetapi sebagian besar orang yang menjadi kaya dari pasar saham adalah orang-orang dengan pekerjaan sehari-hari yang disimpan dengan rajin dan Investasikan uang setiap gaji.

Mereka terus membeli dan memegang saham dividen, dana indeks, real estat, atau aset berkualitas tinggi lainnya dengan fokus pada hasil jangka panjang.

Dan seperti yang saya katakan sebelumnya, saya mendukung membeli saham individu, setidaknya untuk beberapa orang. Saya pikir ini adalah praktik yang berharga untuk dapat memahami dan menghargai bisnis, dan bukti menunjukkan bahwa beberapa strategi berorientasi nilai dengan fokus jangka panjang memang mengungguli pasar yang lebih luas.

Tetapi penting untuk tidak terobsesi dengan itu, atau berkonsentrasi terlalu banyak pada stok panas individu.

Pikiran terakhir

Tujuan saya untuk menulis artikel ini adalah untuk menunjukkan masalah dengan pemikiran jangka pendek dan berburu tips stok panas, sementara juga memberikan beberapa ide nyata untuk dibeli stok.

Jika Anda mendekati berinvestasi dengan tingkat tabungan yang disiplin, kriteria investasi yang tepat, dan harapan yang wajar, Anda dapat melakukannya dengan baik.

Beberapa saham untuk dibeli dalam daftar adalah perusahaan yang tumbuh cepat bernilai tinggi, sementara yang lain kurang bernilai saham nilai pertumbuhan sedang. Tapi ini semua adalah perusahaan penghasil uang tunai nyata dengan pengembalian historis yang memukuli pasar, pengembalian yang unggul pada modal yang diinvestasikan, dan parit ekonomi yang luas, yang tidak bergantung pada banyak spekulasi untuk pengembalian yang baik ke depan.

Jika Anda menyukai artikel ini, pastikan untuk bergabung dengan buletin gratis. Itu keluar setiap 6 minggu, dan memberi investor pembaruan ekonomi makro, ide saham, dan menunjukkan perubahan portofolio pribadi saya.

Untuk investor yang ingin masuk lebih dalam, layanan penelitian premium saya menyediakan ide -ide saham terperinci setiap 2 minggu.

Anda juga dapat memeriksa Stockdelver, sebuah buku digital yang menunjukkan proses spesifik saya untuk menemukan saham yang lebih baik.

Bacaan lebih lanjut: & nbsp;

• 20+ saham dividen tinggi aman
• 5 Pembayar Dividen Chip Biru Batuan Rock
• 2 saham pertumbuhan yang saya beli
• Melihat 2 topi kecil dengan potensi besar